מדוע ממרח Z שימושי?

2024 מְחַבֵּר: Stanley Ellington | [email protected]. שונה לאחרונה: 2023-12-16 00:17

האפס-תנודתיות התפשטות של אג"ח אומר למשקיע את הערך הנוכחי של האג"ח בתוספת תזרימי המזומנים שלה בנקודות מסוימות על עקומת האוצר שבהן מתקבל תזרים המזומנים. ה ז - התפשטות נקרא גם סטטי התפשטות . ה התפשטות משמש אנליסטים ומשקיעים כדי לגלות אי התאמות במחיר האג"ח.

כמו כן לדעת, האם פיזור Z גבוה יותר טוב יותר?

בפועל ה ז - התפשטות , במיוחד עבור אגרות חוב קצרות יותר ועבור טוב יותר איגרות חוב באיכות אשראי, אינה שונה בהרבה מהחלפת הנכסים המקובלת התפשטות . ה ז - התפשטות הוא בדרך כלל ה פריסה גבוהה יותר מבין השניים, לפי ההיגיון של שערי ספוט, אבל לא תמיד.

מלבד למעלה, איך מוצאים ממרח Z? ה ז - התפשטות של אג"ח הוא מספר נקודות הבסיס (ב"פ, או 0.01%) שצריך להוסיף לעקומת התשואות של האוצר (או טכנית לשערי פורוורד של האוצר), כך שה- NPV של האג"ח יזרום (באמצעות עקום התשואות המתואם).) שווה למחיר השוק של האג"ח (כולל ריבית שנצברה).

חוץ מזה, מה זה ממרח G וממרח Z?

התפשטות G : ה התפשטות מעל או מתחת לשיעור אג"ח ממשלתי, הידוע גם בשם הנומינלי התפשטות . התפשטות Z (אפס תנודתיות התפשטות ): התשואה הקבועה התפשטות מעל עקומת הספוט של המדד כך שהערך הנוכחי של תזרימי המזומנים יתאים למחיר האג"ח. OAS (מותאם לאופציה התפשטות ): התפשטות Z - ערך אופציה.

מה אני מפרס על איגרות חוב?

אני- התפשטות . מויקיפדיה, האנציקלופדיה החופשית. האינטרפולציה התפשטות או אני- התפשטות או ISPRD של א אגרת חוב הוא ההפרש בין התשואה לפדיון לבין התשואה המשולבת באופן ליניארי לאותה פדיון בעקומת תשואה מתאימה.