מהי הרלוונטיות של מדידת משך זמן ברגישות לריבית?

2024 מְחַבֵּר: Stanley Ellington | [email protected]. שונה לאחרונה: 2023-12-16 00:17

מֶשֶׁך הוא טוב מידה שֶׁל רגישות לריבית מכיוון שהחישוב כולל מאפייני איגרות חוב מרובים, כגון תשלומי קופון ופדיון. באופן כללי, ככל שבגרות הנכס ארוכה יותר, כך גדל רָגִישׁ הנכס לשינויים ב ריביות.

פשוט כך, כיצד משך זמן הוא מדד טוב יותר מפדיון כאשר מעריכים את רגישות האג ח לשינויים בשיעורי הריבית?

הסבר מדוע השתנה משך זמן הוא מדד טוב יותר מפדיון בעת חישוב רגישות האג ח לשינויים בשיעורי הריבית . שונה מֶשֶׁך שווה למקולאי מֶשֶׁך חלקי 1 בתוספת התשואה הנוכחית ל בַּגרוּת חלקי מספר התשלומים בשנה.

מה קורה למשך הזמן כשהריבית עולה? ככל שאג"ח גבוה יותר מֶשֶׁך , ככל שהרגישות שלו גדולה יותר ריביות שינויים. לדוגמה, קרן אג"ח עם 10 שנים מֶשֶׁך ירד בערכו ב-10 אחוזים אם הריבית עולה אחוז אחד. מאידך גיסא, קרן האג"ח תעלה בשווי של 10 אחוזים אם ריביות ליפול באחוז אחד.

דעו גם, מה המשמעות הכלכלית של משך הזמן?

מֶשֶׁך הוא מדד לרגישות המחיר של איגרת חוב או מכשיר חוב אחר לשינוי בשיעורי הריבית. של איגרת חוב מֶשֶׁך מתבלבל בקלות עם המונח שלו או הזמן לבגרות מכיוון ששניהם נמדדים בשנים. מֶשֶׁך , מצד שני הוא לא ליניארי ומאיץ ככל שהזמן עד לבשלות פוחת.

איך אתה מפרש את משך מקאוליי?

ה משך מקאוליי ניתן לראות זאת כנקודת האיזון הכלכלית של קבוצת תזרימי מזומנים. אַחֵר דרך לפרש הנתון הוא שזהו המספר הממוצע המשוקלל של השנים שמשקיע חייב לשמור על עמדה באג"ח עד שהערך הנוכחי של תזרימי המזומנים של האג"ח יהיה שווה לסכום ששולם עבור האג"ח.